溪同学2023-06-26 20:30:37
溪同学在这里，老师说optimization是基于海量的历史数据得到指数收益率与各个因子之间的多元回归模型，再通过模拟相关性复制因子来得到与指数收益风险变动一致的portfolio;但是冲刺笔记里面说“最优化中没有用到回归方法”？？说是规划求解？到底怎么理解这种方法的步骤？
回答（1）
开开2023-06-27 11:11:31
开开同学你好，用optimization的方法来构建被动股票组合的时候，用到的是优化求解的思想，可以基于个股，也可以基于factor。目标函数是最小化组合的tracking error。
如果是个股，首先确定n个股票，然后约束条件是∑wi=1，然后求出各个股票应该配置的权重wi.最后构建组合就是按照最优化算出的wi来买股票。
如果是基于factor beta，那么就是先确定用于解释基准收益的factor，并构建pure factor portfolios, 然后约束条件是所有因子的beta等于1，还是根据最小化tracking error的目标函数，求出各pure factor portfolio前的beta即配置权重。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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那到底用没用到回归模型？
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用因子做最优化用来回归。
用最小二乘法进行回归也是一种最优化过程，它就是让指数收益不能被多音字模型解释的部分最小化。
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