Judy2023-06-23 14:30:33
Judy第四题，为什么不选B呢？当前价格是91的时候94call的delta是0.3，那么价格涨到93的时候接近ATM，delta应该是趋近于0.5，因为是卖出94call，所以delta是-0.5. bull spread策略的delta总和是 1-0.5 ，应该是0.4~0.6之间。
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Simon2023-06-23 17:44:33
Simon同学，下午好。关键信息just before contract expiration，也就是快到期了，临近到期时，此时OTM会接近0，ITM会接近1。而exhibit 2 里的信息是还有两个月的到期时间，不能拿来参考。
long call (exercise price = $88) ITM，所以delta接近1。
short call (exercise price = $94) OTM，所以delta接近0。
接近1的数-接近0的数，范围应该在0.8-1之间。
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