Flower2023-06-23 10:58:29
Flower为什么计算VaR的时候还需要乘以YTM,公式不是直接2.33*波动率即可么（题中不是写了日收益率的波动率是1.75）
回答（1）
Simon2023-06-24 14:06:24
Simon同学，下午好。因为这里波动率是yield volatility，所以要乘以YTM。
因为债券比较特殊，利率改变会影响债券价格。所以债券VAR最后还是会用修正久期的那个公式来计算，VAR=△P=-MD×△yield×Price。
其中，△yield=0-2.33×YTM×yield volatility
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