加同学2023-06-22 17:50:05
加同学冲刺笔记上的这道题，请老师帮忙解析一下：前面提到调配资产配置关键是使用现金头寸，但是这里为什么是0.8-0，应该0-0.8呀，还有portfolio的MV为啥是7000000，谢谢！
回答（1）
Simon2023-06-23 17:07:42
Simon同学，下午好。
1. 目前配置是140股，70债，但目标配置是70%股，30%债，计算下，目标就是147股，63债，也就是现在债多配了7，股少配了7。所以要调整的portfolio是7million。
2. 0.8是目标久期，0是portfolio目前的久期。我把公式改写下，βT×portfolio=βB×portfolio+Nf×betaF×Future price×multiple，把Nf移到一边，其他移项到另一边，βT×portfolio-βB×portfolio，就是（0.8-0）×portfolio
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