杨同学2023-06-21 22:04:41
杨同学是否可以理解为：active share 是active risk的一部分 （Idiosyncratic ）
回答（1）
开开2023-06-24 20:48:00
开开同学你好，
idiosyncratic risk可以理解为股票的特定风险。
active share衡量的是组合与基准在持股和持股权重上的差异，可以理解为个股层面的不同。
如果组合特定风险较小，那么意味着组合个股风险分散化的程度越高，那么active risk是由个股层面的不同贡献的比例越小。更多的应该来自因子配置的不同。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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没看懂，所以idiosyncratic risk和active share的区别是什么？可否重点阐明idiosyncratic具体指什么特定风险？到底是不是active share(配比和选股)不同？
Irene在这里讲的就是idiosyncratic risk指个体选股不同，指的不就是active share中的选股？她将的是否正确？
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我们认为把active risk分为两个部分，一个部分就是factor risk，也就是factor weighting带来active risk，另外一部分没办法被factor weighting所解释的风险部分，我们把它称为idiosyncratic risk就是特定风险。一般我们认为就是持有比较集中，分散程度不是特别高的投资组合的时候，会产生比较高的idiosyncratic risk。
idiosyncratic risk和active share有关系，但不是等同的概念，一般持股越集中的组合active share越高，所以对应的idiosyncratic risk也越高。idiosyncratic risk它是风险的概念，而active share是和基准持股的差异的程度，50%的active share说明组合有50%的持股和基准是有差异的。但它不能代表idiosyncratic risk是50%。
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