赵同学2023-06-15 00:16:16
赵同学有个问题就是bpvfuture和bpv ctd两个的久期应该也不一样吧为啥乘以cf就相等了呢
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Simon2023-06-15 09:24:12
Simon同学，上午好。标准国债期货的duration等于CTD债券的duration。
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这是为啥呀 有推导吗？
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因为在实际交割的时候，用的是市场上真正买回来的CTD bond，如果CTDbond贬值（利率如果上升），那么相应的长期国债期货合约的价格也会下跌，因为P标准×转换因子=Pctd，转换因子是不变的，那么CTDbond的价格变化幅度，与长期国债期货合约价格的变化幅度是一样的，也就是对利率敏感程度一样，也就是久期一样。久期就是对利率变化的敏感程度。
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