Leo2023-06-14 16:05:47
Leo如果两个constraints均为绝对或相对，objective function就可以判断了对吗？
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开开2023-06-15 09:56:14
开开同学你好，objective function是目标函数，指组合的要达成的策略目标，最常见的是一个风险调整后的收益。例如relative的投资者想要最大化information ratio，而absolute 的投资者想要最大化sharpe ratio。或者可以是最小化风险、最大化diversification，也可以是最大化factor exposure等。
总之，如果是explicit objective function的，应该是有明确说最大化或最小化某个指标的。
Objective function部分虽然表格中manager B和C写的是explicit，但其实我觉得是有问题的。因为他没有明确说明自己要最大化最小化什么指标。且一般discretionary的基金经理的objective相对来说都是less explicit。
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考试时，问objective function只需要判断是absolute还是relative，对吗？
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也可能问是explicit还是implicit
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像这道题只问了“discuss objective function”，就需要同时判断absolute或relative以及explicit或implicit两个，考试时一般会明确问两者其一对吧？
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disscuss的话，主要是是聚焦于是不是explicit，先把objective function是啥写出来，然后说这是explicit还是implicit的。我们参考答案的话，并没有就objective function是relative还是absolute进行区分。
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