Sisi2023-06-14 10:16:52
Sisi请问在讲tactical trading decision时说外币如果升值就减少hedge，为什么在讲roll yield的时候正roll yield（F大于S）外币升值时反而更愿意hedge？
回答（1）
Simon2023-06-14 13:49:27
Simon同学，上午好。
1. 截图一：
前者是expectations，预期，也就是还没发生，分析师认为将来可能发生。持有外币资产，对冲手段是做空外币。如果，预期未来外币要升值，那么就不做空了，所以，减少对冲。
2. roll yield：short外币对冲，那么外汇合约约定的是未来卖出的价格，在F>S的情况下，现在卖便宜，未来卖贵，未来更划算，roll yield为正，更愿意对冲。
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