黄同学2023-06-13 09:09:14
黄同学老师，免疫策略中asset 的 duration 和 liability 的duration不是只有一个吗，那duration GAP也只有一个，这道题为什么在平行和非平行下会有两个duration GAP一大一小？非平行的情况下不是应该用convexity来解释吗？
回答（1）
Simon2023-06-13 17:53:00
Simon同学，上午好。这道题是分平行移动和非平行移动两种情况讨论。
因为平行移动下，duration match策略效果好，所以最终asset 和liability的差异要小，duration gap小。
但在非平行移动下，duration match策略效果差，asset 和liability的差异要大，duration gap大，非平行移动下，要使用KRD。
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