开开2023-06-12 15:15:40

同学你好，首先底层资产是不同，用的策略也不一样
managed futures是期货，fixed income arbitrage是各类固定收益证券。
Managed Futures最常见的管理期货方法是时间序列动量（TSM）趋势跟踪（追涨杀跌）。例如，在贵金属市场，买入上一个交易日上涨的贵金属，卖出上一个交易日下跌的贵金属，如果市场上所有的贵金属都上涨，则所有的都做多，如果所有的贵金属都下跌，则所有的都做空，因此该策略容易造成net long position or net short position。第二种，不太常见的方法是使用横截面动量（CSM）策略（相对价值）。例如，对金、银、铜、铁四种金属的夏普比率进行排序，做多夏普比率高的（前两者），做空夏普比率低的（后两者）。

一般fixed income arbitrage就是long目前收益率偏高的债券，short收益率偏低的债券，并预期这两个收益率会向正常的水平回归，即高的变低，低的变高，从而获利。

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