赵同学2023-06-11 21:58:42
赵同学您好这句话怎么理解呀，为啥higher by the original credit spread
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Simon2023-06-12 12:41:50
Simon同学，上午好。
先补充下背景知识，roll-down return包含两部分，资本利得的收益，票息与票息再投资的收益。之前roll-down return，都是针对的yield curve，这里换成了信用利差曲线策略，针对超过基准的利差部分。因为包含超过了基准的利差，票息与票息再投资的收益会更高。
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还是没太懂为啥是higher by the original credit spread，original credit spread是啥呢
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同学，上午好。original credit spread就是大于benchmark的那部分，因为有这部分大于benchmark的spread，所以会产生更高的收益。
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