赵同学2023-06-08 23:19:20
赵同学您好这一页最后一句应该怎么理解？
回答（1）
Simon2023-06-09 13:11:01
Simon同学，中午·好。这句话是说浮动利率债券也会有修正久期，主要是因为利差发生了改变。
因为在现实中，浮动利率债券的票面利率并不是实时变动的，而是根据reset period调整。例如：一个floating bond每半年付息一次，每过半年重新调整一次浮动利率，那么在这半年内相当于是一个固定利率债券，在这半年内如果利率改变，没法调整，相当于有spread change。半年付息的浮动债券，在每一个reset period，期初duration=0.5，在reset day，duration=0，平均下来duration=0.25。
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那为啥是spread change呢，我理解spread change应该是credit相关得把，那为啥不是yield curve change呢
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同学，下午好。spread表示的是两个利率之间的差异，只要利率之间有差异，就是spread，只不过在研究时，我们会计算公司债和国债的spread，为了便于研究，把公司债和国债的spread全部归结于信用分险。
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