考同学2023-06-07 17:22:43
考同学请教CFA三级Equity，back test是对过去数据的回测吧，应该是基于t时刻的数据，为啥这里要选（t+1）时刻呢？
回答（1）
开开2023-06-08 10:56:48
开开同学你好，在Back-testing中，信息系数（information coefficient）IC就是t期因子得分与t+1期回报率的相关性。通过IC可以判断这一期的因子得分对下一期的收益率有没有预测能力，从而判断这个因子有没有效。如果IC是正的，说明因子得分和下一期的回报率有正的相关性，即如果买入这一期因子得分高的股票，下一期可以获得正收益，即有正对risk premium。
因为IC就是本期的factor score与下一期收益率的相关性，因此是基于F（t）和S（t+1）来计算的.
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片