侯同学2023-06-06 04:46:14
侯同学老师，请问在资产分配MVO中，第一题用不同的historical data，reverse optimization和BL模型，每一种方法的优劣在哪里？
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Essie2023-06-06 10:07:08
Essie你好，MVO的优点是它最常见，应用也最广泛，而且还是其他复杂模型的基础。它的主要缺点是：1.MVO的输出对输入参数的微小变化非常敏感，2.资产分配倾向于高度集中在可投资资产类别的一个子类，尤其当存在投资限制时，特别容易出现这种情况。
reverse MVO和BL模型都是用来解决MVO的第二个缺点的。而且BL模型，它又继续在反向优化模型的基础上，加入了分析师自己的观点，以对输入参数expected return进行调节。
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谢谢老师！请问reverse MVO又是什么样的呢？优缺点在何处？
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你好，reverse MVO就是你提问中reverse optimization的简称，是一个意思。
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谢谢！不好意思没有表达清楚，reverse optimization具体又是如何操作的呢？
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reverse optimization是反向优化，正优化是先估计出E(R)、σ和Cov，再求最优权重。反优化是已知市场组合的权重，再结合估计出的σ和Cov，反推出E(R)，然后根据这个推出的E(R)再去求解计算组合中各项资产的权重。
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