Emma2023-06-03 10:36:33
EmmaTrading基础课程的100页这个small stock是啥，smb 前面的系数是-1.05啊，不应该是large cap stock吗？
回答（1）
开开2023-06-04 21:01:49
开开同学你好，这里说的是small stock是在SMB这个因子上有active exposure。active exposure指的是相对于benchmark的在因子上的beta的偏离，可以是正的也可以是负的。此例中确实是相对基准更偏大盘股的，但因为小盘股因子收益为负，所以负的偏离反而是贡献了正的active return
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