Essie2023-06-04 23:21:51

你好，首先先将无风险利率和policy portfolio，以及无风险利率和TAA portfolio分别做连线，这两条线的斜率就是sharpe ratio。虽然这两个组合都是有效前沿上的点，都是有效组合。但是我们可以看到policy portfolio与rf组成连线的斜率(夏普比率)高于TAA portfolio与rf组成连线，因此policy portfolio是风险调整后收益更优的组合。所以C的说法不对，两个组合的夏普比率并不是一样高的。
另外，从图上我们可以看出TAA portfolio的风险高于policy portfolio的风险，因此投资TAA组合会超出管理层的risk tolerance。所以A是正确的。
B说current portfolio是corner portfolio，这是错误的，因为corner portfolio必须得在有效前沿上。