开开2023-05-28 20:57:20

这道题问的是，convertible bond arbitrage在以下四种情况下，有什么concern：
1.Short selling
因为convertible bond arbitrage要short underlying security，所以要提到：当借这个security成本很高（比如在股票大涨，逼空的时候），或根本借不到券，那么这个策略可能面临无法实施或产生显著损失。
2.Credit issues
如果债券的credit spread widen，而基金经理又没有对冲信用风险，那策略也会面临损失。
3.Time decay of call option
在股票市场波动率降低的时期，可转债的option价值会受time decay的影响而下降，策略就会蒙受损失。
4.Extreme market volatility
在市场极端波动的环境下，信用风险高、流动性差，对策略表现不利。

如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~