sunny2023-05-19 22:06:31
sunny那这里不如直接买一个无风险资产？不理解
回答（1）
Essie2023-05-21 19:14:44
Essie你好，用30块买一个无风险资产，那么这30块只能赚取一个无风险的回报率。
但是除此以外，这里short Russell 1000 ETF，相当于做空了大盘股，得到了30块。然后又用这30块去long Russell 200ETF，那么相当于做多了小盘股。这样一多一空的操作，net investment为0，相当于提取出了size这个因子。
加上最后用30块买了无风险资产，所以这一整套操作下来，不仅获得了无风险的回报率，还同时获得了size factor所带来的回报率。
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