Bingo2018-11-23 10:46:21

同学你好，这个case结合了实际工作会遇到的场景，还是考得很灵活的。职业伦理中其实并没有针对trade correction和short term interest credit的知识点。分以下几点说明：
1）NGM基金公司在分配IPO股票，但是错误分配了，把应当分配给A的份额，分配给了B。现在要调整A和B两个账户股票，来挽救错误。
2）NGM的做法是，把错误分给B的股票按照当前市场价格还给A。这是有问题的。
3）IPO share在刚开始发行的时候，假设每股10元；现在股价会发生变化，假设上涨到15元。
如果按照市价把B账户的IPO share归还给A账户，就是说B账户以15元/share价格卖出了IPO share，A账户以15元/share买入IPO share。然而，如果NGM没有犯错，A账户是可以按照10元/share买入的。
所以按照市场价格归还IPO share不合适，损害了A账户的利益。
4）Locke调整账户的做法是对的，他的做法是赔偿B账户一定数额的利息，这样来理解：
 把错配给B账户的份额归还给A，应当按照原始价格归还。那么这就损害了B的利益。
比如B账户本来花了100万，以10元/share份额认购；归还的时候以10元/share卖出。那么B账户的钱在此期间，没有获得收益。
由于NGM错误分配，占用了B的资金，导致B没有获得应有的收益，导致B承担了机会成本。所以应当赔偿B账户一定数额的利息。