Sisi2023-05-18 22:28:13
Sisi这题里面，为什么融合度越高相关性越高？不是应该融合度越高，分散性越好，相关性越低吗？
回答（1）
Johnny2023-05-25 01:35:25
Johnny同学你好。
此处的相关性是指某市场和全球市场的相关性，如果某市场和全球市场越融合，那么该市场和全球市场的相关性理应是更高的。
但有个最极端的情况是完全分割，投资者只能投资于一国市场，就不再有分散化效果，因此相关性为1；
100%融合本质就是无融合溢价的情况，即RPi=ρi×σi×SRM；100%分割本质是只能投资于一国市场，不能在国际市场间形成分散化效果，因此假设ρ=1，自己和自己的相关度为1，即RPi=σi×SRM，另一个角度理解100%分割的市场风险应该最大，因此只有ρ=1时，RPi才是最大的。
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