江同学2023-05-15 08:57:56
江同学请问这段话怎么理解？如果OTM put不是应该更便宜吗？谢谢
回答（1）
Simon2023-05-15 09:15:00
Simon同学，上午好。
不论是Volatility smile还是volatility skew，它们所描绘的隐含波动率与执行价格之间表现出来的关系，是根据真实的市场数据描绘得到的，是一种实证研究的结果。在市场上，投资者更多的是担心股价暴跌带来的损失，因此对OTM的 put需求会很大，就会推高OTM option的价格，使得通过价格反算出来的隐含波动率就偏高。
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