Simon2023-05-10 09:16:42

同学，上午好。

BPV=P×MD×1bp，BPV是利率每变动1bp，债券金额变化的数值。利率上升，BPV越大，债券价格跌的就越多。表格中总共4种情况，我们单独来看。
1. 利率上升，债券价格就会下降。而BPV A更大，所以资产端价格跌的更多，对投资者不利，此时，就要降低BPV A。
2. 利率下降，债券价格就会上升。而BPV A更大，所以资产端价格上升的更多，对投资者有利，此时，就要增加BPV A。让债券价格上升更多。
3. 利率上升，债券价格就会下降。此时，BPV L更大，负债端价格跌的更多，对投资者有利，此时，可以进一步降低BPV A，让资产端价格下降慢一些。
4. 利率下降，债券价格就会上升。而BPV L更大，所以负债端价格上升的更多，对投资者不利，此时，就要增加BPV A。让债券价格上升更多。