李同学2023-05-06 18:15:05
李同学这道题 Figure 3的数据，如果不用Dornbusch overshooting而改用PPP，是不是不用管下面什么term premium之类的，直接选第一行interest rate计算就可以了？从计算公式上，Dornbusch overshooting有什么区别吗？
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Johnny2023-05-09 21:28:55
Johnny同学你好，PPP是汇率的变化幅度会等于两国的通胀差，但它在中短期不成立，长期会成立。就比如汇率是CNY/USD，而目前中国通胀比美国高出2%，那根据PPP，CNY/USD预期会上升2%，也就是说美元相对于人民币升值2%，或者人民币相对于美元贬值2%。所以PPP要看的是通胀而不是利率，你说的只看利率的那个叫interest rate parity，他还能分为covered interest rate parity和uncovered interest rate parity
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