Essie2023-05-06 09:46:39

你好，投资组合整体的复合增长率，不一定会等于加权平均的单个资产的复合增长率，因为组合中会有diversification的好处，也直接体现了再平衡可以在组合层面上来带分散化的回报。
这句话是原版书里的原话，是根据一篇论文引出的结论，下面一段话是原版书对讲义上这段话的注释，但是它并没有阐述具体的原因。
“See Willenbrock (2011). This phenomenon was called rebalancing return by Mulvey and Kim (2009). Luenberger (2013) suggests that the phenomenon could be exploited by a strategy of buying high-volatility assets and rebalancing often, a process he called volatility pumping.”