开开2023-05-05 11:23:42

同学你好，在Back-testing中，信息系数（information coefficient）IC就是t期因子得分与t+1期回报率的相关性。通过IC可以判断这一期的因子得分对下一期的收益率有没有预测能力，从而判断这个因子有没有效。如果IC是正的，说明因子得分和下一期的回报率有正的相关性，即如果买入这一期因子得分高的股票，下一期可以获得正收益，即有正对risk premium。
因为IC就是本期的factor score与下一期收益率的相关性，因此是基于F（t）和S（t+1）来计算的.

回测是用历史数据来验证这个模型有没有效，如果是有效的那么就可以用模型来进行真正的投资，例如选什么股票，配置多少权重等来进行组合的构建。
回测的时候，首先会在选定回测期间内（过去的一段时间)，按照策略的规则来构建组合进行检测，并确保它以预先规定的频率进行再平衡。构建好组合后，就可以计算这个组合在回测期间的表现了。然后，根据回测的结果，我们就能知道这个策略如果在过去应用，会有什么样的业绩表现。
对于factor based策略来说，回测的其中一个环节就是要求策略中用的因子是有对未来收益率有预测能力，可以通过计算IC值来判定。

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