金同学2023-05-03 14:46:38
金同学金程笔记里有long call/put on bond可以增加convexity, 而kaplan notes里有一个表里：long put on bond prices/bond future prices decrease convexity。 Kaplan里的这个正确吗？被绕晕了！！！
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Simon2023-05-03 14:56:25
Simon同学，你好，可以把kaplan的表格贴出来看一下吗？我试着解释下kaplan这里应该是指行权后，如果long put on bond，未来就会卖出bond，行权后，bond减少，组合久期就会减少，根据凸性公式，久期减少，凸性也会减少。
祝同学顺利通过考试~
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Kaplan的图片见附件。绕晕了！跟你们的笔记讲的不一样。谢谢
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表格中的t第二行不懂。谢谢
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同学，你好，这张表指的是行权之后的影响。以long put on bond 为例，分为行权前和行权后。
1.在行权前，加入put option，是能增加convexity。
2.在行权后，就会把bond卖出，组合里债券减少，久期减少，凸性也减少。
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