undefinable2023-05-02 17:46:15
undefinable这个KRD最终是计算什么？没有看懂呢。计算出来的0.8和1.8是也没有应用比最后的公式里啊
回答（1）
最佳
Simon2023-05-03 14:12:41
Simon同学，假期愉快。
1. A和B都是零息债券，所以Da=2，Db=3。
2. Wa=0.4，Wb=0.6。
3. KRDa=Wa×Da=0.4×2=0.8，KRDb=Wb×Db=0.6×3=1.8，和书上给的答案一样。但书上用的不是公式，而是从定义来计算的。
4. 书上用的是KRD的定义来计算的，duration的定义是利率变动1%，导致债券价格变动的百分比。而KRD是某个时间点利率变动1%，导致债券价格变动的百分比。比如，两年的YTM上升1%，对于A债券（A久期为2）就亏损400×1%×2=8元，在整个portfolio中占比为8÷1000=0.8%，所以债券价格会下跌0.8%，KRDa=0.8%。
祝同学顺利通过考试~
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