开开2023-05-04 11:58:01

同学你好，这题问哪个仓位限制政策对P公司在组合中的最大持仓限制性最大。也就是说在哪个限制政策下，P公司的最大持仓规模是最小的。所以每个限制条件下，我们都可以求出在这个限制下的最大持仓规模。所以，限制比例要乘以AUM才能算出持仓规模。
组合目前的AUM是250m，在指数中的权重是0.2%
在Index weight这个限制条件下，要求证券在组合中最大权重不能大于这个证券在指数中权重的10倍。P公司的最大持仓为 10*0.2%*250m =5m

另外两个限制：
Allocation: 投资单个证券不能超过组合AUM的3%；那么P公司最大持仓为3%*250m = 7.5m;
Liquidity: 任何证券的仓位不能超过此证券日均交易量的10%。P公司的最大持仓为10%*1%*3bn = 3m;

liquidity限制算出来的最大持仓最小，因此对P公司在组合中的最大持仓限制性最大。

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