赵同学2023-05-01 03:18:01
赵同学请问一下，堵波动率为什么一定要delta neutral呢，没太理解
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Simon2023-05-02 15:04:46
Simon同学，假期愉快。
以赌未来波动率增大为例，那么就会long straddle ( long call 和long put )，只要波动率变大，不管股价上涨或下跌，都能赚钱。long call和long put，一个delta为正，一个delta 为负，正好抵消。所以是delta neutral。
反之，如果认为未来波动率减少，就short call 和short put，delta也能抵消，也是delta neutral。
祝同学顺利通过考试~
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我看涨的不就是波动率吗，那波动的越剧烈我越能赚钱，那干嘛还delta neutral呢，neutral 之后不就相当于把波动带来的option价格变化中和掉了吗，所以我只是剔除了波动率对option price的影响，但保留了波动率对payoff的影响吗，幸苦老师好好看看我的问题然后针对我的问题进行解答感谢。很多问题我感觉都没有解答我真正的疑问
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同学你好，我们可以举个反例，如果不是delta neutral，假设看涨波动率，只是long call但没有long put，如果股票未来确实波动率增加，但是大跌，那么，我是赚不到钱的。delta neutral可以理解成剔除股价方向变化的影响，只要long strddle，不管股票涨跌，只要波动剧烈，就能赚钱。
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所以我真正是剔除了波动率对option price的影响，但保留了波动率对payoff的影响，是吗？
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是的，同学
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