江同学2023-05-01 01:06:37
江同学请问在single liability immunization, duration A 是否要 等于或略微小于 DL? 这样可以确保有钱按时甚至提前一点支付？谢谢
回答（1）
Simon2023-05-02 13:37:45
Simon同学，假期愉快。
在single liability immunization中，组合要满足这么几个条件。
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的麦考利久期要匹配负债的到期日(DA = DL)。在实际题目中，DA和DL二者非常接近即可，比如负债久期为5，组合的久期为4.9或5.1或5，都是可以的。
3. 最小化组合的凸性
加油，祝同学顺利通过考试~
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