Judy2023-04-28 17:12:37
Judy请问老师，这题如果预期interest rate 上升，那应该是pay fixed rate， 收浮动更好吧？这个答案没看明白，麻烦讲解下，谢谢
回答（1）
最佳
Simon2023-04-28 17:33:22
Simon同学，下午好。
1. 这道题的关键在第一段的最后一句。他们应该选一种策略，在利率下降时提供保护。
2. 题目中，DB plan是underfunded资产小于负债，而且hedge ratio小于100%，所以资产久期小于负债久期，如果未来利率下降，负债的增长会大于资产的增长，所以要在利率下降时，提供保护。
3. 所以long a receiver swaption，买一个收固定支浮动的权利，未来如果利率下降，就行权。同时卖一个支固定，收浮动的权利，赚期权费递减成本。
努力的你请加油哟~。祝同学顺利通过考试~。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片