姚同学2023-04-28 16:05:25
姚同学long call=long asset+long put？这和BSM说的不一样
回答（1）
Simon2023-04-28 17:11:02
Simon同学，下午好。
1. 因为这是两个不同的知识点，运用场景不同。
2. 在put call parity中，S0 + p0 = c0 + X/(1 + r)T，公式多用于期权的定价，计算的是期权费，如果理论价格和市场价格不同，就可以产生套利机会，主要考查的是套利，是期权的期权费。
3. 而在这一页的PPT中，考查的是另外一个知识点，利用call，put和stock合成出相同现金流（考查的是期权的现金流pay off）。以long call= long asset+long put为例，左右两者的现金流是一模一样的。具体可以看截图。红色是long stock+long put，蓝色的是long call，他们最后的现金流都是一样的。
努力的你请加油哟~。祝同学顺利通过考试~。
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