Judy2023-04-28 11:25:56
Judy老师你好，为什么 bear steepening of the curve 条件下，Given that the assets have lower convexity and dispersion than the liabilities, they will underperform; that is, the liabilities would change by a greater amount than the assets. 这里是什么逻辑关系？谢谢
回答（1）
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Simon2023-04-28 14:03:50
Simon同学，下午好。
1. convexity有个特点是涨多跌少，利率上升时，跌幅小，利率下降时，涨幅大。
2. bear steepening下，收益率曲线上升且变陡峭，债券下跌。
3. 因为liability有更大的convexity，所以跌的要比asset小。asset会under perform。
努力的你请加油哟~。祝同学顺利通过考试~。
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