开开2023-04-28 16:13:29

同学你好，
这里有两组价格，一组是并购事件公布之前AB的价格，分别是45和15；一组是公布这个消息之后AB的价格，分别是42和19。
我们做这个策略是公告之后再进行的，因此股票的价格也应该用公告后的价格而非公告前的价格，因为如果不公告我们是不知道有这么个并购的事件的。
因此，A的做空价格就是42，B的买入价格就是19，这两个都是现在的股价，也就是并购消息公布后的市场价格。该策略为short 1份A，long 2份B，如果策略成功，那么就可以用两份B换一份A。现在两份B是38，一份A是42，因此可以赚价差4。
如果失败，我们假设A和B的股票价格就会回到发布并购消息之前，即A变成45，B变成15。这会导致多空两个头寸都出现亏损：多头亏损，因为两份B从买入价38跌到30；空头也亏损，因为A从做空时的42涨到45。两部分亏损一加就是总的亏损金额。