赵同学2023-04-24 02:11:28
赵同学您好，这里为什么说cds have similarities to both bonds and interest rate swap呢，该怎么理解呢
回答（1）
Simon2023-04-24 13:24:24
Simon同学下午好。
1.CDS和bond都会有折溢价的问题，这一点上二者很像。比如CDS spread＞fixed coupon，CDS就是折价。
2.SWAP在结算时，是直接结算一个差额，比如收固定，支浮动，固定大于浮动，直接收到一个利率的差值。CDS也是这样，比如CDS spread ＜fixed coupon，那么buyer就会收到((Fixed Coupon - CDS Spread) × EffSpreadDurCDS)。
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