赵同学2023-04-23 18:34:02
赵同学我理解这道题用的index变化的百分比有些问题吧，因为对于我这个组合来说变化半分比没有这么高吧，index才125bp，组合加权的200bp oas，所以如果用index的百分比明显偏高了呀
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Simon2023-04-23 19:51:50
Simon同学，晚上好。
因为题目中有一个BB评级的债券，所以这道题要用到DTS来计算。加权的时候是计算出DTS，再加权平均。而不是直接把组合的OAS加权。
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我的疑问是组合oas明显高于index，为啥还用index的变化率呢
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同学，你好。这里的index可以近似认为是benchmark。
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所以组合明显oas就高于benchmark为啥还用benchmark的变化率来衡量组合呢
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我的意思就是bp的变化量在bench中的变化率和在组合中的变化率明显会产生差异，为什么还要用bench的变化率来衡量组合
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同学，中午好。可以试着这样理解。
1.题干中说，要拿这个portfolio和index比较。所以这个index就是benchmark。
2.OAS是剔除了option后的利差，本质上来说，依然是利率。所以可以理解成是benchmark的利率发生了变化，债券价格该怎么变。
3.由于这里面含有BB评级债券，所以不能是Duration×10bps，而是DTS×（10/125）。
4.因为在题目中说的是index的OAS增加10bps，所以要是计算△%spread，就得是10/125，一一对应。
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