江同学2023-04-22 03:30:45
江同学请问这个为什么不对？谢谢
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Simon2023-04-22 15:50:00
Simon同学，您好，可谓稍微描述具体些吗？是哪里不对。
如果是题目本身的话，还是使用这个公式来计算E [ExcessSpread] ≈ Spread0 –(EffSpreadDur × ΔSpread) – (POD × LGD)。因为这个题目中描述的瞬时变动是利率的变动，而不是持有期为瞬时，因此一三项不考虑时间的问题，正常计算即可。
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请看一下截图 谢谢
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CDS contracts are initially priced at par，这句话错了。CDS在定价时，可以折价，也可以溢价。
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还想追问一下 它是按照fixed coupon 定的价 然后在根据spread调整的吗？谢谢
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同学，下午好。
最开始，CDS是按照（fixed coupon - CDS spread）定价的，具体的公式是CDS Price ≈ 1 + ((Fixed Coupon − CDS Spread) × EffSpreadDurCDS)。所以如果fixed coupon 和 CDS spread不等，CDS就会有折价或者溢价。
然后，如果未来CDS spread发生了改变，那么CDS的价格就会根据CDS spread做出调整。
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