赵同学2023-04-18 01:36:30
赵同学您好，这句话应该怎么理解呀，
回答（1）
Simon2023-04-18 10:31:26
Simon同学，上午好。这句话是说浮动利率债券也会有修正久期，主要是因为利差发生了改变。
但通常来说，浮动利率债券的久期在完美状态下等于0，因为票面利率是浮动的，利率不对价格产生影响。但现实中，票面利率并不是实时变动的，而是根据reset period调整。例如：一个floating bond每半年付息一次，因此在第一个半年期时duration=0.5（在reset period内，相当于是一个固定利率债券），而在reset day，duration=0，在下半年时duration=0.5，在下一个reset day，duration=0，所以其duration在0-0.5之间变化，假设变动是均匀的，那么其平均的duration=0.25。
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