江同学2023-04-16 05:05:56
江同学请问计算return为什么不用加上spread0? 谢谢
回答（1）
Simon2023-04-16 14:49:27
Simon同学，周末好。
因为这是两个不同的知识点。在计算excess spread return的时候，用公式是E [ExcessSpread] ≈
Spread0 − (EffSpreadDur × ΔSpread) − (POD × LGD)。考查的知识点就是计算excess spread return。
但是这道题目，是基于CDS curve的变化，而采用相应的策略。其计算公式用的是△P=-EffSpreadDur×△Spread×P，也就是spread变化，引起价格变化。
加油，祝同学顺利通过考试~
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