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曹同学2023-04-12 15:49:36

老师,请问在计算expected return时,处理外汇部分,什么时候直接加change in FX,什么时候要用(1+RFC)*(1+RFX)-1,我记得之前有题目是直接加上的。

回答(1)

Simon2023-04-12 16:06:45

同学下午好,具体是直接加上,还是相乘,是根据题目信息来的。
比如,在57页中,题目给的条件是expected currency loss 是0.5%,也就是因为汇率变动造成的损失是0.5%,所以直接减去0.5%的损失就好了。
但在这里的178页中,题目给的条件是expected change in AUD versus USD 是0.25%,其实就是AUD升值了0.25%。如果题目给的是货币的升值和贬值,那么在计算时,就是×(1+汇率变动)。
总结来说,就是,如果题目中给的条件是currency gain or loss,那就直接加减gain或者loss。如果题目的条件是currency appreciation or depreciation,那就得×(1+汇率变动)。

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