江同学2023-04-10 10:19:40
江同学请问这句活怎么理解？什么情况下swap有negative market value? 还有为什么threshold positive 时，swap has to have a certain negative value? 谢谢
回答（1）
Simon2023-04-10 11:13:15
Simon同学你好。第一个问题可以举个例子说明。假设签订了一个收固定利率，支浮动利率的swap。那么那最开始签订的时候，V收=V支，swap的价值为0。但如果未来浮动利率上升，那么此刻支出的利率会变多，value=V收-V支＜0。
第二个句话的意思是，如果swap有一个negative value，那么违约概率就大，需要提供抵押物来降低违约风险。有抵押物就是这里的threshold positive。
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