Essie2023-04-06 10:20:19

你好，题目问这两个账户各自应该选择哪种投资方式。首先因为题干中提到了主人公从小就是孤儿，经历了童年的经济困难，所以她高度重视退休保障，并希望避免在她的三个账户中的任何一个中赔钱，所以应该首要考虑资产的波动性而不是交易成本。
5.5M的账户是税后的，税后的rebalancing range会大于税前，那采用rebalancing range更高的alternative 2会更适合。3M的账户是tax-deferred，那么它的rebalancing range就未被税收影响，会更加窄一些，于是采用alternative 1更为合适。可以发现alternative 1的rebalance range是8%，将他除以（1-25%）后得出的就是alternative 2的rebalance range10.7%，因此alternative 1适用于税前账户，alternative 2适合税后账户。