ly2023-04-02 10:56:20
ly视频讲contraction，短期利率下降，这里是指基础利率下降还是说基础利率+spread 下降。在衰退期，短期spread应该会很高，因为短期风险大
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Johnny2023-04-03 11:04:30
Johnny同学你好，这里说的既是短期利率下降，也是短期的yield curve下降，从下表可以看出在contraction时，money market rate是下降的，而且bond yield 下降，yield curve是steepening。这里短期基础利率是下降的，因为央行会降息来刺激经济，而长期债券风险大于短期债，所以长期债券的spread会大于短期债，导致整个yield curve是steepening。
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为什么跟credit spread 不一样，这个就是不好的时候flatter
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同学你好，不同科目的知识点不能串在一起的，无法用固收的知识描述来解答CME的题目，因为分析思路就不一样
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