依同学2023-03-31 06:02:42
依同学老师好，第一步计算出的值在t时刻，第二步为什么可以和original strike 2直接相减呢（这个值在T时刻），不应该先把original strike 2折线到t再相减吗？
回答（1）
Evian, CFA2023-04-02 23:52:30
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
感谢提供截图信息！~
截图中的三步逻辑没有问题
第一步按照0~t, t~T时间加权方式，对方差加权，0~t真实发生的波动, t~T预期波动，而最终这个计算出的数值和执行价格X，我们都认为是在T到期时间点的数值
第二步计算T到期时间点的预期损益
第三部折现到t时刻估值
如果先折现，然后乘以variance notional也是可以的，相当于T时刻将“variance notional”设为为单位1，在t时刻再考虑合约真实variance notional
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