傅同学2023-03-22 23:47:25
傅同学原版书 time diversification risk中这句：Although the probability of reduced wealth or of a shortfall。。怎样理解？
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Essie2023-03-23 11:33:47
Essie你好，这段话是说：MVO通常使用多年时间跨度进行，并且假设资产回报是随机游走的，也就是说第X年的回报与第X-1年的回报无关。在这种假设下，随着投资期限的增加，整体的风险并不会降低。因为通常我们认为，如果投资期限更长，那么就越有可能达成目标，所以这里说“Although the probability of reduced wealth or of a shortfall.....”其实是想说财富的减少或者不能实现既定的目标和负债的概率会降低，这个概率是通过未来资产组合最终价值的分布得到的。
但是随着投资期限的上升，得到的最终组合价值的分布中的最高值和最低值也会更极端，尾部风险造成的损失也是更大的。
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