赵同学2023-03-12 15:32:22
赵同学您好，我理解这里的beta to各个factor应该是组合和benchmark的差值吧？所以计算出来的0.2就直接默认为是和benchmark相比的超额收益了？
回答（1）
开开2023-03-13 10:54:38
开开同学你好，drivers of return指的是excess return，即rp-rf的来源，而非active return的分解。可以分为两部分来源，一部分是有四个风险因子提供的收益，另外一个是alpha收益。RP-rf = alpha +∑（β_pk×Factor return_k)。各因子的收益就是factor beta*factor return。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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