Doris2023-03-03 12:58:10
Doris如何理解appraisal data是understate了资产之间的相关性呀？
回答（1）
Johnny2023-03-05 01:47:07
Johnny同学你好，对流动性较差的资产而言，他们缺乏公允的market value，只能使用评估值。这些评估值是对指数进行过平滑的，使得数据显示出的波动率会低于实际波动率，原来指数曲线可能是锯齿状有较大波动，结果被平滑了。它的后果就是高估了资产大类间的分散化效果，也就是低估了各资产间的相关系数。
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