加同学2023-03-01 16:11:58
加同学请问duration和empirical duration是一个事情吗？为什么老师说对于高评级债券基准利率对它的影响非常小，所以得出债券评级越低，它的empirical duration就越小？
回答（1）
Nicholas2023-03-02 10:05:13
Nicholas同学，早上好。
经验久期是用历史的基准利率变动和债券价格变动做回归得到，因此是没有考虑利差情况的。
那么我们推极端，没有利差下的国债其修正久期和经验久期的差距不大，而高收益债券的利差更高，影响更大，两者的差距更大。
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