闫同学2023-02-28 21:54:30
闫同学老师，请问ACTR等于权重乘以MCTR，不应该是资产i对组合总风险增量的贡献程度么，为什么是对组合总风险的贡献程度？根据图1，该该资产对总风险增量11.19%的贡献是0.36%吧？怎么对总风险的贡献度是0.36%呢，各资产对风险增量的贡献度加总怎么会是总风险呢？
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Essie2023-03-01 10:25:42
Essie你好，MCTR表达的是资产新增1%的规模，对于总风险带来的增量变化，体现的是单个资产的边际风险贡献。如果用边际风险贡献乘以某项资产的总权重，那么得到的ACTR就是指该资产对于组合风险的总贡献量，重点在于乘的权重是资产在组合中的总权重，所以ACTR最终衡量的是资产对组合风险的总贡献量。
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还是不明白，为何乘以总权重，ACTR就是对组合总风险的贡献度。能否进一步解释？
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假设资产A的权重为40%乘以MCTR(A)，体现的就是资产A的从权重0%上升到40%的边际风险贡献，也是当前其在组合中的总风险贡献。
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