加同学2023-02-28 14:33:01
加同学这道例题感觉怪怪的，文字部分写的是付美元收澳元，表格里又是付澳元收美元；文字中本来写的是要hedge USD exposure，表格里解释又是实质上是持有澳元敞口。另外，货币互换
回答（1）
Nicholas2023-02-28 17:56:34
Nicholas同学，下午好。
1. Cross-currency swap是期初互换本金，期末换回，以该节点汇率互换；
2. 这里是期初买入了美元的国债，期中进入一个互换，互换是支付AUD收到USD；
因此在期初、期中、期末债券的现金流和互换的现金流结合起来，构成净额现金流。
请【点赞】，祝你顺利通过考试~
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